CGZMC – Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de deux ans
Unité de négociation
200 000 $CAN de valeur nominale d'une obligation du gouvernement du Canada avec un coupon notionnel de 4 %.
Mois d'échéance
Mars, juin, septembre et décembre.
Cotation des prix
Cotés sur une base nominale de 100 points où 1 point est équivalent à 2 000 $CAN.
Dernier jour de négociation/Échéance
La négociation se termine à 13 h (heure de Montréal) le 7e jour ouvrable précédant le dernier jour ouvrable du mois de livraison.
Type de contrat
Livraison physique d'obligations gouvernementales canadiennes admissibles. Pour la liste des émissions d'obligations livrables du gouvernement du Canada, veuillez vous référer à la section Circulaires.
Unité de fluctuation des prix
0,005 = 10 $CAN par contrat.
Seuil de déclaration
250 contrats.
Normes de livraison
Les obligations du gouvernement du Canada qui :
- ont un terme à courir entre 1½ an et 2½ ans, à partir du premier jour du mois de livraison, calculé en arrondissant au mois entier le plus rapproché;
- ont montant nominal en cours d'au moins 2,4 milliards de dollars canadiens;
- sont à l'origine vendues par adjudication comme des émissions d'obligations du gouvernement du Canada de 2 ans, de 5 ans ou de 10 ans;
- sont émises et livrées le ou avant le 15e jour précédant la première journée à laquelle un avis de livraison est soumis pour un mois de livraison.
Limites de variation des cours
3 points (6 000 $CAN) par contrat à la hausse ou à la baisse par rapport au prix de règlement de la journée ouvrable précédente. Les limites suivantes s'appliquent également :
- Séance initiale : une limite basée sur un pourcentage du risque établi par la chambre de compensation et sur la marge requise, lesquels peuvent être sujets à des changements périodiques.
- Séance de négociation restreinte : une transaction ne peut avoir lieu à l'extérieur du haut et du bas de la journée, à l'exception de contrats qui font l'objet d'un règlement hors du haut et du bas de la journée. Dans ce cas, la négociation ne peut se faire qu'au prix de règlement.
Heures de négociation (heure de Montréal)
- Séance initiale : 6 h à 8 h 5
- Séance régulière : 8 h 20 à 15 h
- Séance de négociation restreinte : débute après que les prix de règlement de la journée sont déterminés et se termine à 16 h
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Brochure descriptive
Avis : les exemples dans la brochure sont calculés par rapport à un coupon de 6 % et une valeur nominale de 100 000 $ (en vigueur le 3 mai 2004).
Stratégies de négociation
